Die herkömmliche Definition von glaubensbasiertem Investieren war lange Zeit auf ausschließendes Screening fokussiert – Vermeidung von Tabak, Alkohol und Erwachsenenunterhaltung. Doch Steven Libman, Gründer von Investing with Purpose, bezeichnet diesen Ansatz nach 15 Jahren im Finanzwesen als „faules“ Versagen der Branche. Er argumentiert, dass es beim echten glaubensbasierten Investieren darum gehen sollte, bewusst aufzubauen, anstatt lediglich unerwünschte Sektoren auszuschließen.
„Screening ist die Basis. Bewusst aufzubauen wäre die Spitze“, sagt Libman. Seine auf Mehrfamilienhäuser spezialisierte Investmentplattform ist nach glaubensorientierten Prinzipien strukturiert und zielt darauf ab, Kapital tiefer mit Werten in Einklang zu bringen. Die Kernidee ist einfach: Jeder investierte Dollar ist eine Stimme für etwas, und wohin Kapital fließt, zeigt, woran ein Investor glaubt.
Libman fordert Investoren auf, zu überlegen, was ihre Portfolios über ihre Überzeugungen verraten würden, wenn sie an ihre Enkel vererbt würden. Er fragt: „Wenn Sie Ihr Portfolio Ihrem Pastor übergeben würden, gäbe es darin etwas, wofür Sie sich schämen würden?“ Diese Umdeutung drängt Investoren dazu, über die herkömmliche Trennung von Rendite und Werten hinauszudenken, bei der man nicht konforme Aktivitäten finanziert, um Renditen für spätere wohltätige Spenden zu erzielen.
Die warnende Geschichte kommt aus dem ESG-Sektor, der laut Libman „dem werteorientierten Investieren einen Dolch ins Herz gestoßen“ hat, indem er Wirkung versprach, aber schwache Renditen und fragwürdige Wirkung lieferte. Eine aktuelle Studie zur Performance von ESG-Fonds zeigte Gesamtdurchschnittsrenditen weit hinter herkömmlichen Benchmarks. Libman argumentiert, dass Werte und Renditen nicht unvereinbar sind; vielmehr scheitern Fonds, die Wirkung eher als Marketing-Haken denn als operativen Rahmen nutzen, auf beiden Gebieten.
Der Ansatz von Investing with Purpose beinhaltet ein vor Ort stattfindendes Asset-Ministry-Programm in Mehrfamilienhäusern. Kostenlose Wohnungen werden an hauptamtliche Mitarbeiter der Seelsorge vergeben, die Aktivitäten zur Mieterbindung wie Filmabende, Bauernmärkte und Krankenhausbesuche durchführen. Die Geschäftslogik ist überzeugend: Mieter mit mehreren Freunden im selben Komplex ziehen mit 45 Prozent geringerer Wahrscheinlichkeit aus, was Fluktuation und Leerstandskosten reduziert. „Die Seelsorge ist der Burggraben um die Investition“, sagt Libman. „Fürsorge ist ein dauerhafter Wettbewerbsvorteil, kein Nachteil.“ Die Glaubensdimension ist dienstleistungsorientiert; die Bewohner müssen nicht an religiösen Programmen teilnehmen.
Transparenz ist ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal. Investoren erhalten standardmäßige finanzielle KPIs sowie einen Wirkungsbericht zur Seelsorge, der Mieterkontakte, seelsorgerische Unterstützung und vor Ort erbrachte Fürsorgeleistungen dokumentiert. Sie werden außerdem vierteljährlich zu Serve Days vor Ort eingeladen. „Im Gegensatz zu Ihren Wall-Street-Investments können Sie vorbeifahren, es anfassen, fühlen und die Wirkung tatsächlich sehen“, bemerkt Libman.
Für Investoren, die neu im werteorientierten Investieren sind, bietet Immobilien einen zugänglichen Einstieg. Das Etikett „glaubensbasiert“ signalisiert eine operative Philosophie, die auf Gemeinschaft und langfristige Beziehungen ausgerichtet ist. „Jeder Dollar, den Sie investieren, ist eine Stimme für etwas“, schließt Libman. „Wenn Sie Ihr Kapital einsetzen, baut es entweder etwas auf, mit dem Sie im Einklang stehen, oder etwas, das möglicherweise im Konflikt mit Ihren eigenen Werten steht.“
