Stonegate Capital Partners hat seine Berichterstattung über die Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) nach dem Geschäftsbericht für das erste Quartal 2026 aktualisiert. Valens Semiconductor meldete für das 1. Quartal 2026 einen Umsatz von 16,9 Mio. USD, verglichen mit 19,4 Mio. USD im vierten Quartal 2025 und 16,8 Mio. USD im ersten Quartal 2025. Obwohl der Umsatz nach einem stärkeren 4. Quartal 2025 sequenziell zurückging, lagen die Ergebnisse leicht über den Erwartungen. Die Bruttomarge nach GAAP erreichte 62,2 % und lag damit über der prognostizierten Spanne von 57,0 % bis 59,0 %. Der bereinigte EBITDA-Verlust belief sich auf (5,5) Mio. USD und fiel besser aus als die prognostizierte Spanne von (7,9) Mio. USD bis (7,5) Mio. USD.
Das Management bestätigte die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 von 75,0 Mio. USD bis 77,0 Mio. USD, was eine deutliche Beschleunigung in der zweiten Jahreshälfte impliziert. Laut Stonegates Analyse ist die Beschleunigung in der zweiten Jahreshälfte der entscheidende Variablenfaktor der These. Das Management erwartet eine deutlich stärkere zweite Jahreshälfte, getrieben durch sequenzielles Wachstum im CIB-Segment (Commercial, Industrial and Broadcasting), Dynamik im Bereich ProAV (Professional Audio/Video) sowie Design Wins und Design-Ins, die im dritten und vierten Quartal 2026 zu Kundenstarts führen.
Der Umsatz im Automobilbereich stieg im Quartal auf 5,9 Mio. USD, während der VA7000-Chipsatz weiterhin in den Bereichen industrielle Maschinenvision und medizinische Endoskopie an Bedeutung gewinnt. Diese angrenzenden Märkte erweitern das gesamte adressierbare Potenzial über die Kernanwendungen A-PHY im Automobilbereich hinaus, wenngleich ein signifikanter Umsatzbeitrag des VA7000 wahrscheinlich erst in mehreren Quartalen zu erwarten ist.
Stonegate stellte fest, dass die Umsetzung trotz eines langsameren ersten Halbjahres weiterhin über dem Plan liegt. Das Unternehmen erzielte eine Bruttomarge von 62,2 % über der Prognose und einen bereinigten EBITDA-Verlust, der besser als prognostiziert ausfiel, während es die Umsatzziele für das Gesamtjahr bestätigte. Das Management wies darauf hin, dass die allgemeinen Lieferkettenbedingungen weiterhin beobachtet werden müssen, erklärte jedoch, dass es kein Risiko für die Erreichung der Jahresziele sieht. Das Unternehmen betrachtet 2026 als ein Jahr der moderaten Erholung und der Produktzyklus-Umsetzung, wobei kurzfristiges Wachstum im Laufe des Jahres erwartet wird.
Die vollständige Ankündigung mit herunterladbaren Bildern und Biografien ist verfügbar unter Stonegate Capital Partners.
