Die LakeShore Biopharma Co., Ltd (OTCPK: LSBCF; OTC PK: LSBWF), ein globales biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf Impfstoffe und therapeutische Biologika gegen Infektionskrankheiten und Krebs konzentriert, gab bekannt, dass sie einen geänderten Fusionsvertrag für ihre Going-Private-Transaktion abgeschlossen hat. Die Änderung folgt auf einen überarbeiteten Vorschlag, der am 24. März 2026 von der Käufergruppe, bestehend aus Oceanpine Investment Fund II LP und anderen Investoren, einging. Die überarbeitete Gegenleistung beträgt 0,066 $ pro Aktie, eine deutliche Reduzierung gegenüber den ursprünglichen 0,90 $ pro Aktie aus dem Vertrag vom 4. November 2025.
Gemäß den Bedingungen des geänderten Vertrags wird die Oceanpine Merger Sub Inc. mit LakeShore Biopharma fusionieren, wobei das Unternehmen als hundertprozentige Tochtergesellschaft der Oceanpine Skyline Inc. fortbesteht. Die Transaktion impliziert einen Eigenkapitalwert von etwa 2,7 Millionen Dollar für LakeShore Biopharma. Die geänderte Gegenleistung pro Aktie entspricht einem Aufschlag von etwa 46,7 % gegenüber dem Schlusskurs am 24. März 2026, dem letzten Handelstag vor Bekanntgabe des überarbeiteten Vorschlags, und einem Aufschlag von 23,3 % gegenüber dem volumengewichteten Durchschnittsschlusskurs der zehn Handelstage vor diesem Datum.
Der geänderte Fusionsvertrag verlängert außerdem die Kündigungsfrist auf neun Monate ab dem Datum der Änderung und senkt die Kündigungsgebühr des Unternehmens auf 50.000 $ und die Kündigungsgebühr der Muttergesellschaft auf 100.000 $. Die Fusion wird durch einen Bareinlage der Oceanpine Capital Inc. und einen Aktienrollover der Rollover-Aktionäre finanziert, die gemeinsam etwa 53,35 % der Stimmrechte halten. Diese Aktionäre haben zugestimmt, für die Fusion zu stimmen.
Der Vorstand von LakeShore Biopharma hat auf einstimmige Empfehlung eines Sonderausschusses unabhängiger Direktoren den geänderten Vertrag genehmigt und empfiehlt den Aktionären, dafür zu stimmen. Der Sonderausschuss, der von Kroll, LLC als Finanzberater und Gibson, Dunn & Crutcher LLP als US-Rechtsberater beraten wurde, bewertete den überarbeiteten Vorschlag und verhandelte die Bedingungen. White & Case LLP fungiert als US-Rechtsberater der Käufergruppe.
Der Abschluss der Fusion wird im dritten Quartal 2026 erwartet, vorbehaltlich üblicher Bedingungen, einschließlich der Zustimmung von mindestens zwei Dritteln der abgegebenen Stimmen der Aktionäre. Nach Abschluss wird LakeShore Biopharma ein privates Unternehmen sein und seine Aktien werden nicht mehr im OTC Pink Open Market notiert sein. Das Unternehmen wird einen aktuellen Bericht auf Formblatt 6-K bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einreichen und den Aktionären eine Stimmrechtsmitteilung zusenden. Zudem wird ein Transaktionsbericht gemäß Schedule 13E-3 bei der SEC eingereicht. Anleger werden aufgefordert, diese Dokumente zu lesen, sobald sie auf der SEC-Website (http://www.sec.gov) verfügbar sind.
Diese Ankündigung erfolgt nach dem Eingang eines überarbeiteten Vorschlags am 24. März 2026, der die Neuverhandlung auslöste. Die reduzierte Gegenleistung spiegelt die Neubewertung des Unternehmenswerts durch die Käufergruppe wider. Die Auswirkungen dieser Transaktion sind für die Aktionäre erheblich, die eine niedrigere Auszahlung als ursprünglich erwartet erhalten, und für die gesamte biopharmazeutische Branche, da sie die Herausforderungen kleiner Biotech-Unternehmen bei der Aufrechterhaltung der Börsennotierung und der Sicherung günstiger Übernahmebedingungen aufzeigt. Die Fusion unterstreicht auch die Rolle institutioneller Investoren bei der Übernahme von Unternehmen, was LakeShore Biopharma möglicherweise mehr Flexibilität bei der Verfolgung seiner Impfstoff- und Biologika-Pipeline ohne den Druck öffentlicher Marktbeobachtung verschafft.
