Partners Group hat im Auftrag seiner Kunden 250 Millionen US-Dollar als alleiniger Lead-Investor in ein Continuation Vehicle investiert, das von der Avenue Capital Group zur Übernahme ihres globalen gewerblichen Flugzeug-Leasingportfolios aufgelegt wurde. Die Transaktion im Wert von rund 360 Millionen US-Dollar ist eines der größten Transportgeschäfte, die im Rahmen der Infrastruktur-Secondary-Strategie von Partners Group bisher abgeschlossen wurden. Das Aviation-Team der Avenue Capital Group wird die Vermögenswerte weiterhin verwalten.
Das Portfolio umfasst 69 Flugzeugprojekte in der Mitte ihres Lebenszyklus, darunter Schmalrumpfflugzeuge, Großraumflugzeuge und Regionaljets. Der Leasingnehmerstamm ist über 30 Fluggesellschaften in Asien, Westeuropa und Nordamerika diversifiziert. Laut Ankündigung sind die meisten Cashflows aus dem Portfolio vertraglich gebunden, was stabile und vorhersehbare Erträge bietet. Das Portfolio ist zudem darauf ausgelegt, die Vermögenswerte am Ende der Verträge durch Wiedervereinbarungen, Flugzeugverkäufe oder Zerlegung zu maximieren.
Der Markt für gewerbliches Flugzeug-Leasing profitiert von mehreren günstigen Faktoren, darunter einem strukturellen Unterangebot neuer Flugzeuge aufgrund von Produktionsverzögerungen. Dies verschiebt die Branchenabhängigkeit hin zu Flugzeugen im mittleren Lebenszyklus und Ersatzteilen. Darüber hinaus werden Flugzeugtriebwerke zunehmend für alternative industrielle Zwecke genutzt, was die Nachfrage nach älteren Triebwerken stützt, die Restwerte sichert und die allgemeinen Angebotsdynamiken verschärft.
Jeremy Semble, Leiter der Infrastruktur-Partnerschaftsinvestitionen Americas bei Partners Group, erklärte: „Flugzeug-Leasing ist ein wachsender Bereich innerhalb der Anlageklasse Infrastruktur. Das Portfolio ist vermögensintensiv mit vertraglich gebundenen Cashflows und hohen Eintrittsbarrieren, was erhebliche Kapitalaufwendungen und Wartungsanforderungen widerspiegelt. Dies passt hervorragend zu unserer Infrastruktur-Secondary-Strategie, bei der wir Anlegern ein diversifiziertes Engagement in Sektoren mit widerstandsfähiger Nachfrage und starkem Wachstumspotenzial bieten möchten.“ Er fügte hinzu, dass Partners Group sich freue, erneut mit der Avenue Capital Group zusammenzuarbeiten.
Marc Lasry, Mitbegründer und CEO der Avenue Capital Group, kommentierte: „Dieses neue Continuation Vehicle bot unseren bestehenden Limited Partnern eine attraktive Liquiditätsoption und ermöglichte es uns, erneut mit Partners Group über ein Continuation Vehicle zusammenzuarbeiten, um ihnen ein Engagement in unserem starken Portfolio von Flugzeugprojekten zu bieten, das wir im letzten Jahrzehnt aufgebaut haben.“ Er stellte fest, dass das Aviation-Team des Avenue Kite Continuation Fund LP unter der Leitung von Shawn Foley sich darauf freue, in einem günstigen Marktumfeld Werte zu realisieren.
Das Infrastruktur-Partnerschaftsinvestment-Geschäft von Partners Group konzentriert sich auf LP-geführte Portfolios, GP-geführte Investitionen und komplexe Situationen weltweit. Das Unternehmen hat seit 2006 über 70 Infrastruktur-Secondary-Transaktionen abgeschlossen und sammelt derzeit Kapital für sein neuestes Infrastruktur-Secondary-Programm, einschließlich eines geschlossenen Fonds und Mandaten.
Partners Group wurde bei der Transaktion von Ropes & Gray beraten, während Avenue Capital Group von Latham & Watkins und Perella Weinberg Partners beraten wurde. Weitere Informationen finden Sie auf Partners Group oder NewMediaWire.
Die Investition unterstreicht die wachsende Attraktivität von Flugzeug-Leasing als infrastrukturähnliche Anlageklasse, die vertraglich gebundene Cashflows und Widerstandsfähigkeit angesichts struktureller Angebotsbeschränkungen bietet. Für Anleger bietet dies ein Engagement in einem Sektor mit starken Nachfragetreibern und Potenzial für stabile Renditen.
