In einer Welt, die von geopolitischen Turbulenzen, steigenden Ölpreisen und Marktvolatilität geprägt ist, hat die Federal Reserve einen stetigen Kurs in der Zinspolitik signalisiert. Chairman Jerome Powell deutete an, dass das Komitee „gut positioniert" sei, um eingehende Daten zu bewerten, bevor es sich zu weiteren Zinssenkungen verpflichtet. Wall Street erwartet, dass die Zinsen bis April in der Spanne von 3,5 % bis 3,75 % bleiben, wobei mögliche Kürzungen möglicherweise bis Juli oder später verschoben werden, falls die Inflation anhält und Konflikte wie der Krieg im Iran andauern.
Für einkommensorientierte Anleger stellt dieses Umfeld Herausforderungen für die Kursteigerung von Anleihen dar, bietet aber auch Chancen, insbesondere durch aktiv verwaltete Anleihen-ETFs, die sich an veränderte Bedingungen anpassen können. Der Infrastructure Capital Bond Income ETF (NYSE: BNDS) ist darauf ausgelegt, das laufende Einkommen zu maximieren, mit dem sekundären Ziel der Kapitalsteigerung, indem er mindestens 80 % seines Vermögens in eine diversifizierte Mischung aus festverzinslichen Wertpapieren investiert, darunter Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen und Staatsanleihen.
Im Gegensatz zu passiven Fonds, die Benchmarks nachbilden, wird BNDS aktiv von Infrastructure Capital-Gründer und CEO Jay D. Hatfield und Portfoliomanager Andrew Meleney verwaltet, die über mehr als dreißig Jahre Erfahrung verfügen. Sie nutzen quantitative und qualitative Faktoren, um Anleihen auszuwählen, die mit einem Abschlag gehandelt werden oder Gesamtrenditechancen bieten, und konzentrieren sich auf Unternehmen mit starken Wettbewerbspositionen, hohen Kapitalrenditen, stabilen Gewinnen und überschüssigem Cashflow. Zu den aktuellen Beständen gehören Anleihen von Genesis Energy LP (3,43 %), The Chemours Company (3,93 %), Plains All American Pipeline LP (3,61 %) und Sunoco LP (3,44 %), die sich jedoch ändern können. Die aktuellen Top-Ten-Bestände finden Sie unter https://www.infracapfund.com/BNDS.
Das aktive Management des ETFs ermöglicht es, Erlöse aus fälligen Anleihen kontinuierlich in höher verzinsliche Wertpapiere zu reinvestieren, was möglicherweise die monatlichen Dividendenzahlungen erhöht. Zudem wird eine Optionsschreibstrategie eingesetzt, um das Einkommen zu steigern. Im aktuellen Klima erhöhter geopolitischer Unsicherheit und einer abwartenden Fed ist die Fähigkeit, die Portfolioduration, die Kreditqualität und das Sektor-Exposure anzupassen, ein entscheidender Vorteil. Die Fondsmanager können proaktiv auf wirtschaftliche Veränderungen oder politische Anpassungen reagieren, wie etwa unerwartete Zinssenkungen oder nachlassende Inflation, indem sie in höher rentierliche Anleihen umschichten und gegen Volatilität absichern.
Dieser Ansatz positioniert BNDS, um von der aktuellen Zinssituation zu profitieren, während Dividendenzahlungen als Puffer gegen kurzfristige Volatilität dienen. Solange die Fed ihren stetigen Kurs beibehält, könnten einkommensorientierte Anleger in aktiv verwalteten Anleihen-ETFs wie BNDS einen Mehrwert finden, die in einer Welt hoher Volatilität und hoher Zinsen navigieren können. Weitere Informationen finden Sie auf der Infrastructure Capital BNDS-Fondsseite unter https://www.infracapfund.com/BNDS.
Anleger sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Ausgaben sorgfältig abwägen, bevor sie investieren. Ein Prospekt mit diesen und weiteren Informationen zum ETF ist unter derselben URL erhältlich. Investieren birgt Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals. Zu den wichtigsten Risiken zählen Risiken von Schuldtiteln, Kreditrisiken, Zinsänderungsrisiken und Risiken neuer Fonds. ETFs unterliegen zusätzlichen Risiken wie dem Handel mit einem Aufschlag oder Abschlag zum Nettoinventarwert, fehlendem aktiven Sekundärmarkt und Maklerprovisionen. BNDS wird von Quasar Distributors, LLC vertrieben.
