Seanergy Maritime Holdings Corp. (NASDAQ: SHIP) baut seinen Schwung im Jahr 2026 weiter aus, erweitert sein Neubauprogramm und setzt seine Serie aufeinanderfolgender Dividenden- und Profitquartale fort. Die Aktie des Unternehmens hat in den sechs Monaten bis zum 30. März über 40 % zugelegt, was das Vertrauen der Anleger in seine strategische Ausrichtung widerspiegelt.
Ein wesentlicher Treiber dieses Schwungs ist die Verbesserung des Capesize-Marktes, der gerade eines der stärksten ersten Quartale des letzten Jahrzehnts abgeschlossen hat. Diese gegenläufige Saisonstärke hat die positive Aussicht für den Capesize-Markt in den kommenden Quartalen untermauert. Seanergys wachsendes Neubauprogramm, das auf den Erwerb kraftstoffeffizienter und umweltfreundlicher Schiffe abzielt, zusammen mit dem rechtzeitigen Verkauf älterer Schiffe, unterstreicht die umsichtige Flottenerneuerungsstrategie des Unternehmens. Der Zeitpunkt dieser Umstellung auf eine jüngere Flotte ist strategisch, angesichts der gravierenden Knappheit an neuen Schiffen auf dem globalen Markt und der wachsenden Nachfrage nach grüneren Schiffen, die strenge Anforderungen erfüllen.
Im März gab das Unternehmen bekannt, dass es sich zum Erwerb zweier mit Scrubbern ausgestatteter Capesize-Schiffe mit 181.500 dwt geeinigt hat, die in einer erstklassigen Werft in Japan gebaut werden sollen. Dies kommt zusätzlich zu seiner Erstbestellung im letzten Jahr von zwei Capesize-Schiffen und einem Newcastlemax. Insgesamt umfasst Seanergys Neubauprogramm nun fünf Schiffe im Wert von etwa 384 Millionen US-Dollar an Neuaufträgen, die alle auf moderne, kraftstoffeffiziente Designs ausgerichtet sind. Diese Transaktionen zeigen den Fokus des Unternehmens auf eine disziplinierte Flottenerneuerungsstrategie, die eine Umschichtung von Kapital aus älteren Schiffen in moderne, kraftstoffeffiziente Tonnage mit attraktiven Lieferpositionen vorsieht.
Im Rahmen der jüngsten Vereinbarungen hat Seanergy einen Vertrag zum Erwerb eines mit Scrubber ausgestatteten Capesize-Neubauschiffs mit 181.500 dwt abgeschlossen, dessen Auslieferung zwischen dem zweiten und dritten Quartal 2027 erwartet wird. Zusätzlich hat das Unternehmen einen 10-jährigen Bareboat-In-Vertrag für ein zweites mit Scrubber ausgestattetes Capesize-Trockenfrachtschiff mit 181.500 dwt abgeschlossen, das von derselben japanischen Werft gebaut werden soll, mit erwarteter Auslieferung im ersten Quartal 2029. Seanergy hat die Option, das zweite Schiff ab Ende des fünften Jahres bis zum Ende der Charterperiode zu erwerben. Zusammen repräsentieren diese beiden Schiffe eine Gesamtinvestition von etwa 158 Millionen US-Dollar (ohne Zinsen), was sowohl das kurzfristige Flottenwachstum als auch langfristige Erwerbsoptionen unterstützt.
Das Unternehmen hat drei Schiffe mit Auslieferung 2027 sowie ein Schiff 2028 und eines 2029 gesichert, die Teil eines umfassenderen Flottenausbauprogramms mit insgesamt fünf Öko-Schiffen sind. Die Sicherung relativ zügiger Auslieferungstermine für diese Neubauten versetzt Seanergy angesichts begrenzter kurzfristiger Baukapazitäten und einer stark erwarteten Nachfrage nach moderner Capesize-Tonnage in eine starke strategische Position. Gestützt auf diese erweiterte Flotte konzentriert sich Seanergys Charterstrategie darauf, langfristige, indexgebundene Zeitcharterverträge über seine gesamte Flotte abzuschließen. Bestimmte Schiffe sind mit Scrubbern ausgestattet, was dem Unternehmen ermöglicht, moderate Scrubber-Prämien zu erzielen und durch die Verwendung kostengünstigeren konformen Treibstoffs effizienter zu operieren. Diese Technologie erhöht auch die Attraktivität der Flotte für Charterer, die umweltkonforme Reisen zu wettbewerbsfähigen Raten suchen.
Im Rahmen einer strategischen Flottenmodernisierung hat Seanergy zugestimmt, die M/V Squireship, ein 2010 gebautes Capesize-Schiff, an United Maritime Corp. (NASDAQ: USEA) für 29,5 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Die Auslieferung dieses Schiffes wird zwischen Ende April und Anfang Juni erwartet. Die Transaktion wird voraussichtlich Netto-Bareinnahmen von etwa 13,5 Millionen US-Dollar nach Rückzahlung der damit verbundenen Schulden generieren, die zur Unterstützung seines Neubauprogramms und zur Verringerung des durchschnittlichen Flottenalters verwendet werden. Der Verkauf wird voraussichtlich einen Gewinn von etwa 4 Millionen US-Dollar erbringen, der im zweiten Quartal des Unternehmens realisiert wird.
Für das gesamte Jahr 2025 verzeichnete Seanergy zum fünften Mal in Folge einen Gewinn. Das Unternehmen erklärte eine vierteljährliche Bardividende von 0,20 US-Dollar pro Stammaktie, was 17 aufeinanderfolgende Dividendenquartale markiert, und meldete einen Anstieg der Nettoumsätze im vierten Quartal. Im vierten Quartal stiegen Seanergys Nettoumsätze auf 49,4 Millionen US-Dollar, gegenüber 41,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Nettoeinkommen und das bereinigte Nettoeinkommen für das Quartal betrugen 12,5 Millionen US-Dollar bzw. 14,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoeinkommen von 6,6 Millionen US-Dollar und einem bereinigten Nettoeinkommen von 7,1 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2024. Die Flotte des Unternehmens erzielte im vierten Quartal ein tägliches Time Charter Equivalent von 26.614 US-Dollar.
Für die Zukunft sagte Seanergy, der Markt bleibe konstruktiv, da er mit robusten Eisen- und Bauxit-Transportströmen durch das Jahr gehe, begrenztem Capesize-Neubauangebot und günstigen Tonnenmeilen-Dynamiken, die weiterhin die Ertragssichtbarkeit stützten. Mit einer hochwertigen Flotte, überwiegend indexgebundener Beschäftigung und einer ausgewogenen Verschuldungsstruktur ist das Unternehmen der Ansicht, dass es gut aufgestellt ist, um in diesem günstigen Umfeld bedeutendes Aufwärtspotenzial zu nutzen.
Unabhängig davon erklärte Seanergys Ausgründung United Maritime ebenfalls eine Dividende für das vierte Quartal von 0,10 US-Dollar pro Stammaktie, was eine sehr hohe annualisierte Dividendenrendite von etwa 20 % impliziert, und erzielte einen Nettoumsatz von 6,6 Millionen US-Dollar bei einer täglichen Time Charter Equivalent Rate von 14.129 US-Dollar. Im vierten Quartal unternahm United Maritime eine Reihe strategischer Maßnahmen, die nach eigenen Angaben die Ertragskraft stärken, die Bilanzflexibilität verbessern und es für mehr Wertschöpfung für Aktionäre positionieren, darunter die Auslieferung eines Capesize-Schiffs und die Vereinbarung zum Kauf eines weiteren von Seanergy. Beide Capesize-Schiffe operieren bis Ende 2026 zu festen Zeitcharterraten, was eine hohe Free-Cashflow-Rendite für das Jahr garantiert, während United gleichzeitig einer positiven Capesize-Aussicht für 2027 und darüber hinaus ausgesetzt ist.
