Stonegate Capital Partners aktualisiert Berichterstattung zu BlackSky Technology, Inc. und hebt Wachstum und strategische Verträge hervor

Stonegate Capital Partners hat einen aktualisierten Berichtsbericht zu BlackSky Technology, Inc. (NYSE: BKSY) vorgelegt, der die finanzielle Leistung und strategischen Fortschritte des Unternehmens im zweiten Quartal 2025 detailliert. BlackSky meldete Umsatzerlöse von 22,2 Mio. USD, mit einem bereinigten EBITDA und einem Ergebnis je Aktie von (2,8) Mio. USD bzw. (1,27) USD. Diese Zahlen entsprechen den Schätzungen von Stonegate und dem Konsens und zeigen eine stabile finanzielle Entwicklung trotz laufender Investitionen in Gen-3- und AROS-Initiativen.

Die Umsatzerlöse aus Bilddaten- und Software-Analytic-Diensten des Unternehmens verzeichneten einen jährlichen Anstieg von 2,9 % auf 18,0 Mio. USD, was auf die wachsende Nachfrage und frühe Zugangsaktivitäten im Zusammenhang mit Gen-3-Bilddaten zurückzuführen ist. Im Gegensatz dazu gingen die Umsatzerlöse aus professionellen Dienstleistungen und Ingenieurleistungen auf 4,2 Mio. USD von 7,5 Mio. USD im 2. Quartal 2024 zurück, was auf zeitliche Unterschiede bei der meilensteinbasierten Vertragsverbuchung zurückzuführen ist. Das bereinigte EBITDA wies einen Verlust von (2,8 Mio. USD) aus, eine Veränderung gegenüber einem Gewinn von 2,1 Mio. USD im Vorjahr, beeinflusst durch niedrigere Umsätze aus professionellen Dienstleistungen und fortgesetzte Investitionen in Technologiefortschritte.

Die strategischen Vertragsgewinne von BlackSky im 2. Quartal 2025 mit einem Gesamtvolumen von über 35,0 Mio. USD haben den gesamten Auftragsbestand auf 356,0 Mio. USD erweitert, wobei etwa 85 % von internationalen Kunden stammen. Bemerkenswerte Erfolge umfassen eine NGA Luno A-Überwachungsauszeichnung im Wert von 24,0 Mio. USD und einen mehrjährigen Gen-2/Gen-3-Vertrag mit einem neuen internationalen Verteidigungskunden. Diese Entwicklungen, zusammen mit dem erfolgreichen Start seines zweiten Gen-3-Satelliten, unterstreichen die sich entwickelnde Rolle von BlackSky als vertrauenswürdiger Intelligence-Partner auf globaler Ebene.

Die finanzielle Position des Unternehmens wurde durch ein aufgestocktes Wandelschuldangebot in Höhe von 185,0 Mio. USD gestärkt, das die Rückzahlung von 113 Mio. USD an ausstehenden Schulden ermöglichte. Dieser strategische Finanzierungszug verbessert die Liquidität von BlackSky und ermöglicht nachhaltige Investitionen in seine Gen-3-Satellitenkonstellation und AROS-Initiativen. Mit dem dritten Gen-3-Satelliten in der Endprüfung und der erwarteten kommerziellen Verfügbarkeit bis zum 4. Quartal 2025 ist BlackSky für ein signifikantes Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 positioniert.

Die Bewertungsanalyse von Stonegate, die ein DCF-Modell und eine EV/EBITDA-Vergleichsanalyse verwendet, deutet auf einen Bewertungsbereich von 24,51 USD bis 30,56 USD hin, mit einem Mittelpunkt von 27,26 USD. Diese Einschätzung spiegelt das Vertrauen in die strategische Ausrichtung von BlackSky und sein Potenzial wider, die wachsende Nachfrage nach fortschrittlichen Bilddaten- und Analysediensten in den Verteidigungs- und Intelligence-Sektoren zu nutzen.