tZERO Group, Inc., ein führendes Unternehmen für Tokenisierungsinfrastruktur, gab heute bekannt, dass USDM1, eine auf USD lautende Staatsanleihe, die von der Republik Marshallinseln (RMI) nativ auf der Blockchain begeben wurde, nun über tZERO Digital Asset Securities, LLC, einen SEC-registrierten Broker-Dealer-Verwahrer für digitale Vermögenswerte, gehalten werden kann. Diese Entwicklung ermöglicht es institutionellen Teilnehmern, tokenisierte Staatsanleihen sicher in einem regulierten Rahmen zu halten, der den US-Wertpapiergesetzen entspricht.
USDM1 ist ein nativ begebenes, auf USD lautendes Staatsanleihen-Wertpapier, das 1:1 durch verpfändete kurzlaufende US-Staatsanleihen besichert ist. Jede Einheit repräsentiert ein direktes Interesse an besicherten Staatsanleihen, die nach New Yorker Recht begeben werden, im Stil einer Brady-Anleihe strukturiert sind und einen ausdrücklichen Verzicht auf staatliche Immunität beinhalten. Cleary Gottlieb beriet die RMI als Anwaltskanzlei des Emittenten. Das Instrument kombiniert den rechtlichen Schutz traditioneller festverzinslicher Wertpapiere mit der Effizienz tokenisierter Vermögenswerte, zahlt einen Kupon und kann potenziell als Zahlungsmitteläquivalent dienen. Die Inhaber profitieren von durchsetzbaren Rechten auf pari-Rückzahlung gegenüber einem staatlichen Emittenten, wobei eine unabhängige US-Treuhandgesellschaft ein vollendetes, erststelliges Sicherungsinteresse an den verpfändeten Staatsanleihen unterhält.
„USDM1 führt eine neue Kategorie von On-Chain-Staatssicherheiten ein, die mit der Art und Weise übereinstimmen, wie Institute Verwahrung, Finanzierung und Bilanz effizient verwalten“, sagte Alan Konevsky, Vorsitzender des Verwaltungsrats und Chief Executive Officer von tZERO. „Die Unterstützung von USDM1 in der Verwahrungslösung von tZERO spiegelt unseren Fokus wider, den regulierten Zugang zu digitalen Vermögenswerten zu erweitern, die sich direkt in institutionelle Arbeitsabläufe für Liquiditäts- und Treasury-Management integrieren lassen.“
USDM1 wird derzeit auf mehreren Blockchain-Netzwerken begeben und unterstützt, darunter Stellar, Canton und Solana, was institutionellen Teilnehmern Flexibilität bietet. Als Sicherheit profitiert es von robusten US-Close-out-Netting-Schutzbestimmungen und ermöglicht einen staatlichen Look-through auf Level-1-HQLA unter Basel-Standards. Die Aufnahme von USDM1 in die Plattform von tZERO erweitert dessen Fähigkeiten als regulierter Infrastrukturanbieter und ermöglicht es Instituten, staatliche, durch Staatsanleihen besicherte digitale Wertpapiervermögenswerte bei einem SEC-registrierten qualifizierten Verwahrer zu halten, On-Chain-Vermögenswerte in bestehende Verwahrungs- und Betriebsrahmen zu integrieren und auf digitale Wertpapiervermögenswerte zuzugreifen, die für die Kompatibilität mit Margin-, Finanzierungs- und Sicherheiten-Workflows ausgelegt sind.
Mit Blick auf die Zukunft erwartet tZERO, die breitere Infrastruktur-Interoperabilität mit USDM1 in seinem regulierten Ökosystem und breiteren DeFi-Anwendungsfällen zu erkunden. Dies könnte die Ausweitung der Verfügbarkeit auf den bestehenden institutionellen Kundenstamm von tZERO, die weitere Integration in die von der SEC und FINRA regulierten Broker-Dealer-Fähigkeiten von tZERO, die Kompatibilität mit der Clearing-Infrastruktur und dem kommenden Derivate-Rahmenwerk von tZERO sowie die API-gestützte Konnektivität über tZERO Connect umfassen. Im Laufe der Zeit erwarten die Parteien auch, Wege zu evaluieren, damit USDM1 sowohl als Handels- als auch als Finanzierungsinstrument in regulierten Sekundärmarktumgebungen fungieren kann, einschließlich der Erkundung des Zugangs zu Liquidität über das regulierte alternative Handelssystem von tZERO.
USDM1 wurde entwickelt, um in vertrauten Broker-Dealer-Verwahrungs- und besicherten Finanzierungsrahmen zu funktionieren, und bietet Instituten einen Weg, ertragsbringende, durch Staatsanleihen besicherte Instrumente in regulierten Verwahrungsumgebungen zu halten, während rund um die Uhr On-Chain-Abwicklungsmöglichkeiten erhalten bleiben. Diese Ankündigung spiegelt die anhaltende Dynamik bei der Überbrückung traditioneller Finanzinfrastruktur mit Blockchain-basierten Vermögenswerten wider, da Institute zunehmend regulierte Wege suchen, um auf tokenisierte Wertpapiere und On-Chain-Sicherheiten zuzugreifen.
Weitere Informationen über tZERO finden Sie auf deren Website. Weitere Details zu USDM1 finden Sie im Whitepaper der Regierung.
