Für aktive Fix-and-Flip-Investoren wird der Weg von ein paar Deals pro Jahr zu einem Vollzeit-Portfolio oft nicht durch einen Mangel an Gelegenheiten blockiert, sondern durch einen Mangel an Bargeld. Adam Eldibany, Gründer von homebldr, einer technologiegetriebenen Finanzierungsplattform für Immobilieninvestitionen, beobachtet dieses Muster wiederholt bei Investoren, die von einer Handvoll Flips pro Jahr auf acht, zehn oder mehr Projekte skalieren möchten.
„Die Nummer-eins-Beschränkung ist definitiv das verfügbare Bargeld“, sagte Eldibany. „Wenn ein Investor kein Bargeld hat, kann er keine weiteren Deals machen, Punkt.“ Selbst wenn ein Kreditgeber alle Kauf- und Renovierungskosten abdeckt, benötigen Investoren immer noch Bargeld für Rücklagen, Abschlusskosten und monatliche Zahlungen. Ohne ausreichende Liquidität stagniert das Wachstum.
Eldibany beschreibt einen häufigen Cash-Zyklus, der wachsende Investoren ausbremst. Nach dem Verkauf oder der Refinanzierung einiger Immobilien hat ein Investor möglicherweise einen Haufen Bargeld und beginnt, mehrere Projekte gleichzeitig zu übernehmen. Irgendwann stoßen sie an eine Wand, weil das verbleibende Bargeld oft für monatliche Kreditzahlungen reserviert ist und nicht für neue Akquisitionen. Das Ergebnis hängt dann von der Ausführung ab: Wenn alle aktiven Projekte wie erwartet laufen, gewinnt der Investor Liquidität zurück und skaliert weiter; wenn ein Projekt über das Budget hinausgeht, sich verzögert oder für weniger als geplant verkauft wird, kann die Verlangsamung sich verstärken und das Geschäft vollständig zum Stillstand bringen.
Ohne eine bessere Finanzierungsstruktur, sagt Eldibany, greifen die meisten Investoren zu einem von zwei Hebeln: mehr Fremdkapital oder externe Partner. Wenn Investoren eine Erfolgsbilanz aufbauen, qualifizieren sie sich möglicherweise für größere Kredite, eine Geschäftskreditlinie oder einen sekundären Finanzierungspartner. Andere holen Liquiditätspartner an Bord, um Deals direkt zu finanzieren. Beide Optionen haben Kosten: Mehr Schulden bedeuten höhere Finanzierungskosten, und einen Partner hinzuzuziehen bedeutet in der Regel, einen Teil des Gewinns und etwas Kontrolle über das Projekt abzugeben.
„Der beste Weg, wie Investoren Bargeld erhalten können, ist, Finanzierungsoptionen mit besseren Konditionen zu identifizieren, also niedrigeren Zinsen und niedrigeren Gebühren“, sagte Eldibany.
Diese Lücke soll das Finanzierungsabonnement von homebldr schließen. Anstatt bei jedem Abschluss Abschlussgebühren in bar zu zahlen, zahlen Investoren eine einzige Abonnementgebühr im Voraus, die mit einer Kreditkarte, einer weiteren Schuldenlinie oder sogar einem Buy-now-pay-later-Produkt bezahlt werden kann. Von dort aus können sie Deals für die Dauer des Abonnements abschließen, ohne zusätzliche Abschlussgebühren zu zahlen.
„Da sie beim Abschluss keine Abschlussgebühren zahlen, haben sie mehr Bargeld in der Tasche, das sie in ihren nächsten Deal stecken können“, sagte Eldibany. Er hütet sich davor, einen festen Multiplikator zu versprechen, wie viel schneller ein Investor skalieren kann, aber er verweist auf den Zinseszinseffekt als den eigentlichen Treiber. Eine bescheidene Summe bei einem Deal zu sparen, bewegt die Nadel nicht viel, aber es bei jedem Deal für ein Jahr zu tun, schon.
„Liquidität zu erhalten, verzinst sich im Laufe der Zeit“, sagte Eldibany, „und ermöglicht es Investoren, so viel Schwung wie möglich beizubehalten.“ Für Investoren, die von einem Nebenprojekt-Tempo zu einem Vollzeit-Dealvolumen wechseln möchten, ist es genau dieser Zinseszinseffekt, mehr als die Konditionen eines einzelnen Deals, der diejenigen, die skalieren, von denen trennt, die ins Stocken geraten.
Weitere Details zur Funktionsweise des Abonnementmodells, einschließlich Kreditvolumenstufen und Zahlungsoptionen, finden Sie auf der Finanzierungsabonnement-Seite von homebldr.
