Stonegate Capital Partners hat seine Berichterstattung zu Heliostar Metals Ltd (TSXV: HSTR) aktualisiert und detailliert die fortlaufenden Fortschritte des Unternehmens bei seinem primären Entwicklungsprojekt, dem Ana-Paula-Projekt in Guerrero, Mexiko. Eine vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) vom November 2025 für Ana Paula skizzierte einen neunjährigen Untertagebergbauplan mit einer prognostizierten Jahresproduktion von 101.100 Unzen Gold nach der Anlaufphase. Die Studie gab Cash-Kosten von 923 USD pro Unze und Gesamtbetriebskosten (AISC) von 1.011 USD pro Unze an.
Unter der Annahme eines Goldpreises von 2.400 USD pro Unze ergab die PEA einen nachsteuerlichen Kapitalwert (NPV5) von 426,0 Mio. USD und eine interne Rendite (IRR) von 28,1 %. Das Unternehmen arbeitet aktiv an der Umwandlung und Erweiterung der Mineralreserven durch Bohrungen. Jüngste Ergebnisse aus der Expansionszone umfassen eine Bohrstrecke von 25,45 Metern mit einem Goldgehalt von 8,26 Gramm pro Tonne, einschließlich eines hochgradigen Abschnitts von 8,30 Metern mit 19,99 Gramm Gold pro Tonne. Die Mineralisierung bleibt nach Norden, Nordwesten und in die Tiefe hin offen für eine Erweiterung.
Das Management arbeitet an einer Machbarkeitsstudie, deren Abschluss für das erste Halbjahr 2027 geplant ist. Die Weiterentwicklung eines bestehenden 412-Meter-Stollens soll bis 2026 fortgesetzt werden, um das Ziel einer ersten Produktion in der zweiten Hälfte des Jahres 2028 zu unterstützen. Die Strategie des Unternehmens für 2026 konzentriert sich auf eine eigenfinanzierte Umsetzung, geleitet von einem Produktionsziel von 50.000 bis 55.000 Unzen Gold. Heliostar beendete das Jahr 2025 mit 40,6 Mio. USD an liquiden Mitteln, und ein geplantes Explorationsprogramm von 27 Mio. USD für das Jahr soll aus den Cashflows der Mine finanziert werden.
Neben Ana Paula baut Heliostar ein Portfolio mit Mehr-Asset-Wachstumspotenzial auf. Das Cerro-del-Gallo-Projekt fügt ein zweites Asset mit einem geschätzten nachsteuerlichen NPV5 von 424 Mio. USD und einer IRR von 33,1 % hinzu. Darüber hinaus bietet der Erwerb des Goldstrike-Projekts in den USA erhebliche Optionen. Eine PEA von 2018 für Goldstrike, einen ehemaligen Heap-Leach-Betrieb, skizzierte eine durchschnittliche jährliche Goldproduktion von etwa 95.000 Unzen. Diese Studie, basierend auf einem Goldpreis von 1.300 USD pro Unze, ergab anfängliche Investitionsausgaben von 113,2 Mio. USD, einen nachsteuerlichen NPV5 von 129,5 Mio. USD und eine IRR von 29,4 %.
Die aktualisierte Analyse unterstreicht Heliostars Wandel von einem Einzelprojekt-Entwickler zu einem Unternehmen mit einer Pipeline von Projekten in bergbaufreundlichen Regionen. Die robusten Wirtschaftlichkeitsdaten des Ana-Paula-Projekts, kombiniert mit dem strategischen Wert und Wachstumspotenzial von Cerro del Gallo und Goldstrike, positionieren das Unternehmen, um von anhaltend hohen Goldpreisen zu profitieren. Für Stakeholder und die Bergbauindustrie verdeutlicht dieser Entwicklungsweg einen methodischen Ansatz zum Aufbau eines mittelgroßen Goldproduzenten mit Assets sowohl in Mexiko als auch in den USA, der Zugang zu mehreren Quellen zukünftiger Produktion und Cashflows bietet. Die vollständige Mitteilung von Stonegate Capital Partners ist hier verfügbar.
