Im Verlauf des Jahres 2026 prägen mehrere Schlüsselthemen die Anlagelandschaft für Bergbauaktien, Edelmetalle und börsengehandelte Fonds (ETFs) für Seltene Erden. Für Anleger, die durch diesen Sektor Diversifikation suchen, ist es entscheidend, den Unterschied zwischen Bergbau-ETFs und den von ihnen repräsentierten Rohstoffen zu verstehen. Einige Metalle, die oft weniger Beachtung finden, darunter Kupfer und Uran, bieten überzeugende Argumente, da fundamentale Faktoren eine potenzielle Preissteigerung unterstützen.
Die Kupfermärkte befinden sich nach einer Reihe größerer Betriebsstörungen in einem Angebotsdefizit, wie in einem Sprott-Bericht detailliert dargelegt. Diese Rückschläge verschärfen eine bereits bestehende Herausforderung bei der Versorgungssicherheit, bei der historisch ungeplante Ausfälle durchschnittlich etwa 5 % des globalen Angebots ausmachen. Die aktuelle Marktwirkung ist aufgrund fragmentierter Lagerbestände und reduzierter Flexibilität zum Ausgleich regionaler Engpässe ausgeprägter, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass selbst kleinere Störungen die Preise in die Höhe treiben könnten. Dieses Defizit wird voraussichtlich bis 2026 anhalten.
Die Nachfrage nach Kupfer erhält einen erheblichen Schub durch die rasche Expansion der künstlichen Intelligenz. Ein Bericht der UN-Handels- und Entwicklungskonferenz (UNCTAD) prognostiziert, dass der globale KI-Markt von 189 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 4,8 Billionen US-Dollar bis 2033 wachsen wird. Ein Haupttreiber der Nachfrage ist der Bau von KI-Rechenzentren und die damit verbundene Elektrifizierung, die umfangreiche Kupferverkabelung erfordern wird und möglicherweise die traditionellen Verwendungszwecke des Metalls in den Schatten stellt. Weitere Nachfrage wird vom Bausektor erwartet, wobei Glass Magazine in einem entspannteren Zinsumfeld ein Wachstum von 4 % bei gewerblichen und Wohnbauprojekten auf 1,26 Billionen US-Dollar prognostiziert.
Anleger können über ETFs von Bergbauunternehmen Exposure zu Kupfer erhalten. Der Sprott Copper Miners ETF (NASDAQ: COPP) und der Sprott Junior Copper Miners ETF (NASDAQ: COPJ) bieten diesen Zugang. Seit seinem Start im März 2024 hat COPP 284 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen mit einer Kostenquote von 0,65 % angezogen, während COPJ 198 Millionen US-Dollar mit einer Quote von 0,75 % hält. Leistungsdaten von Benzinga zeigen, dass der Aktienkurs von COPP von 16,22 US-Dollar auf über 46 US-Dollar gestiegen ist, während COPJ seit seinem Start im Februar 2023 ähnliche Renditen erzielt hat.
Die Uran-Nachfrage wird aufgrund des globalen Ausbaus der Kernenergie voraussichtlich deutlich steigen. Laut der World Nuclear Association (WNA) werden weltweit derzeit etwa 73 Kernkraftwerke gebaut, weitere 117 sind geplant, hauptsächlich in Asien und China. Weitere 30 Länder erwägen Kernenergieprogramme. Dieser prognostizierte Anstieg der Kernkraftkapazität wird die Nachfrage nach Uran, einem kritischen Brennstoffmaterial, antreiben. Der Sprott Uranium Miners ETF (NYSE:URNM) bietet gezielte Exposure zu diesem Thema.
Im Goldsektor haben Bergbau-ETFs kürzlich das physische Metall übertroffen. Im vergangenen Jahr stieg der Sprott Junior Gold Miners ETF (NYSE:SGDJ) laut Stockcharts.com um 176 %, verglichen mit einer Rendite von 73 % für die SPDR Gold Shares (GLD). Gold wird weiterhin als neutrales Reservevermögen und als Absicherung gegen systemische Risiken und geopolitische Unsicherheiten betrachtet. Junior-Bergbau-ETFs konzentrieren sich auf kleinere Explorationsunternehmen, die bei steigenden Goldpreisen auf erhöhtes Anlegerinteresse stoßen könnten. Der traditionelle freie Fluss von Metallen über Börsen wie die London Metal Exchange und die Chicago Mercantile Exchange wird durch geopolitische Spannungen und Handelspolitiken gestört.
Die Lithium-Nachfrage ist eng mit der Verbreitung von Elektrofahrzeugen verbunden, wobei Grandview Research einen Anstieg der EV-Verkäufe um 32,5 % zwischen 2025 und 2030 prognostiziert, unterstützt durch staatliche Subventionen und Vorschriften für Verbrennungsmotoren. Der Sprott Lithium Miners ETF (NASDAQ: LITP) bietet Exposure zu Unternehmen entlang der Lithium-Lieferkette. Für breiteren Zugang zu Batteriematerialien umfasst der Sprott Critical Materials ETF (NASDAQ: SETM) Unternehmen, die mit Lithium, Nickel, Kupfer, Graphit und Seltenen Erden befasst sind, und deckt Bergbau, Verarbeitung und ermöglichende Technologien ab.
Kritische Mineralien werden zunehmend als wesentlich für wirtschaftliche Stabilität und nationale Sicherheit anerkannt, was auf anhaltende Nachfrage hindeutet. Während ETFs einen zugänglichen Zugang zu diesen Sektoren bieten, wird Anlegern empfohlen, gründliche Due Diligence durchzuführen, wobei zu verstehen ist, dass vergangene Leistungen keine zukünftigen Ergebnisse garantieren und alle Investitionen Risiken bergen, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals.
