NCS Multistage Holdings, Inc. (NASDAQ: NCSM) hat für das zweite Quartal 2025 einen bemerkenswerten Umsatzanstieg von 22,8 % im Jahresvergleich gemeldet und damit 36,5 Mio. USD erreicht. Diese Leistung übertrifft die allgemeine Branchenaktivität, wobei das Wachstum hauptsächlich durch erhöhte Aktivitäten bei Frac-Systemen und Frac-Plug-Verkäufen in Kanada und den USA angetrieben wurde. Trotz eines saisonbedingten Umsatzrückgangs von 52 % gegenüber dem Vorquartal in Kanada aufgrund der Frühjahrspause verzeichnete das Unternehmen in den USA einen sequenziellen Umsatzanstieg von 45 %, da verzögerte Projekte wieder aufgenommen wurden. International ging der Umsatz im Jahresvergleich aufgrund reduzierter Tracer-Diagnostik-Arbeiten im Nahen Osten zurück, jedoch wurde ein sequenzieller Anstieg von 67,2 % verzeichnet, unterstützt durch erhöhte Geräteverkäufe in der Nordsee.
Die bereinigten Bruttomargen lagen bei 35,7 %, ein Rückgang gegenüber 40,3 % im gleichen Quartal des Vorjahres. Nichtsdestotrotz erwartet NCSM ein moderates Umsatz- und Margenwachstum während des gesamten FY25, gestützt durch die Widerstandsfähigkeit seiner Kernproduktlinien und die kürzliche Übernahme von ResMetrics LLC. Dieser strategische Schritt, der am 31. Juli 2025 für 5,9 Mio. USD plus potenzielle Earn-outs abgeschlossen wurde, integriert die führenden chemischen Tracer-Diagnostik-Fähigkeiten von ResMetrics in das Portfolio von NCSM, verbessert dessen Diagnostik-Angebote und erweitert seine Präsenz auf den Märkten in den USA und im Nahen Osten.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens bleibt robust, mit einem Nettoumlaufvermögen von 64,0 Mio. USD zum Ende des 2. Quartals 2025, ein Anstieg von 13 % sequenziell gegenüber dem Jahresende 2024. NCSM meldete 25,4 Mio. USD an Bargeld und zusätzliche 17,2 Mio. USD, die unter seiner ungenutzten revolvierenden Kreditlinie verfügbar sind, was zu einer gesamten Liquiditätsposition von 42,6 Mio. USD führt. Diese starke Liquiditätsbasis steht einem minimalen Gesamtschuldenstand von 7,7 Mio. USD gegenüber, der vollständig aus Leasingverpflichtungen besteht.
Für die Zukunft hat NCSM seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf eine Bandbreite von 172,0 Mio. USD bis 181,0 Mio. USD aktualisiert, wobei ein bereinigtes EBITDA zwischen 22,0 Mio. USD und 25,5 Mio. USD erwartet wird. Die Übernahme von ResMetrics soll für den Rest von FY25 voraussichtlich 4–5 Mio. USD Umsatz und 1–1,5 Mio. USD EBITDA beitragen, was die strategische Bedeutung dieses Deals für die Wachstumstrajektorie von NCSM unterstreicht. Bewertungsanalysen, einschließlich DCF- und EV/EBITDA-Vergleichen, deuten auf eine vielversprechende Perspektive für NCSM hin, mit Mittelpunktbewertungen von 40,89 USD bzw. 42,06 USD.
Für weitere Informationen zu NCS Multistage Holdings, Inc. besuchen Sie https://www.ncsmultistage.com.
