Stonegate Capital Partners aktualisiert Berichterstattung zu Alliance Resource Partners mit soliden Quartalsergebnissen

Stonegate Capital Partners hat seine Berichterstattung zu Alliance Resource Partners, L.P. (NASDAQ: ARLP) aktualisiert und bewertet die Leistung des Unternehmens im dritten Quartal 2025. ARLP erzielte solide Ergebnisse mit höheren Kohlevolumina und verbesserten Stückkosten, die die niedrigeren realisierten Preise im Jahresvergleich ausglichen. Die Gesamteinnahmen für das Quartal sanken um 6,9 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 571,4 Millionen US-Dollar, da ein Anstieg der Kohleproduktion um 8,5 Prozent und ein Anstieg der Kohleverkaufsvolumina um 3,9 Prozent durch niedrigere Kohlepreisrealisierungen und reduzierte Transporteinnahmen mehr als ausgeglichen wurden.

Das Nettoeinkommen für das Quartal stieg auf 95,1 Millionen US-Dollar gegenüber 86,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024, hauptsächlich unterstützt durch niedrigere Betriebskosten und höhere Investmenterträge. Das bereinigte EBITDA belief sich auf 185,8 Millionen US-Dollar, was einem sequenziellen Anstieg von 14,8 Prozent entspricht. ARLP verschärfte die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 und projiziert für das vierte Quartal 2025 Ergebnisse, die mit dem dritten Quartal vergleichbar sind, gestützt durch verbesserte operative Ausführung.

In den Kohleoperationen meldete ARLP Kohleverkaufserlöse von 511,6 Millionen US-Dollar. Die Kohleverkaufsvolumina beliefen sich auf 8,70 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 3,9 Prozent im Jahresvergleich, während die Preise um 7,5 Prozent auf 58,78 US-Dollar pro Tonne sanken. Im Illinois-Becken stiegen die Verkaufsvolumina um 10,8 Prozent im Jahresvergleich auf 6,61 Millionen Tonnen, angetrieben durch erhöhte Produktion, weniger Longwall-Umzugstage in Hamilton und verbesserte Ausbeuten bei River View und Hamilton. In Appalachia fielen die Volumina um 13,3 Prozent im Jahresvergleich auf 2,09 Millionen Tonnen, da Tunnel Ridge zu einem neuen Longwall-Distrikt mit besserer Geologie überging. Die Preise waren in beiden Regionen gemischt: im Illinois-Becken sanken sie um 9,9 Prozent auf 51,03 US-Dollar, während Appalachia um 3,1 Prozent auf 83,28 US-Dollar stieg, bedingt durch eine stärkere Verkaufsmischung. Das gesamte bereinigte EBITDA-Segment aus Kohleoperationen belief sich auf 157,5 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 5,5 Prozent im Jahresvergleich, allerdings um etwa 11,0 Prozent sequenziell gestiegen, unterstützt durch niedrigere Stückkosten.

Im Royalty-Geschäft beliefen sich die gesamten Royalty-Einnahmen für das Quartal auf 57,4 Millionen US-Dollar. Öl- und Gas-Royalties betrugen 32,1 Millionen US-Dollar, wobei die verkauften BOE-Volumina um 4,1 Prozent im Jahresvergleich auf 0,899 Millionen BOE stiegen, obwohl der durchschnittliche Verkaufspreis pro BOE um 10,5 Prozent auf 35,68 US-Dollar sank. Die verkauften Kohle-Royalty-Tonnen stiegen um 38,1 Prozent auf 7,06 Millionen Tonnen, wobei der durchschnittliche Erlös pro Royalty-Tonne um 7,4 Prozent auf 3,50 US-Dollar zunahm.

ARLP beendete das dritte Quartal 2025 mit solider Liquidität, hielt 541,8 Millionen US-Dollar an gesamter Liquidität, einschließlich 94,5 Millionen US-Dollar in bar und 447,3 Millionen US-Dollar verfügbar unter seinen Kreditfazilitäten. Der freie Cashflow für das Quartal betrug 151,4 Millionen US-Dollar. Die Partnerschaft zahlt eine vierteljährliche Bardividende von 0,60 US-Dollar pro Einheit oder 2,40 US-Dollar pro Einheit annualisiert. ARLP hielt zudem 568 BTC im Wert von 64,8 Millionen US-Dollar zum Quartalsende. Insgesamt positionieren Kosteneinitiativen und ein wachsender Auftragsbestand die Partnerschaft gut für das verbleibende Geschäftsjahr 2025. Weitere Informationen zur Bewertung sind auf der Website von Stonegate Capital Partners verfügbar.