Fed-Zinssenkung verleiht Infrastructure Capital Bond Income ETF neue Relevanz

Die US-Notenbank senkte am 17. September den Leitzins erstmals seit Dezember 2024 um 25 Basispunkte auf 4,00%-4,25%. Während diese Entscheidung an den Märkten allgemein begrüßt wurde, könnte der Infrastructure Capital Bond Income ETF (ARCA: BNDS) besonders profitieren. Der aktiv gemanagte ETF zielt primär auf Maximierung der Erträge ab, mit Kapitalwachstum als sekundärem Ziel. Laut den Fondsinformationen investiert BNDS mindestens 80% seiner Vermögenswerte in festverzinsliche Wertpapiere.

Bereits vor der Zinssenkung war der ETF aufgrund seines monatlichen Ausschüttungsrhythmus relevant. Sein Nettoinvestmentertrag übertraf deutlich die risikofreie Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen. Mit der nun eingeleiteten Phase möglicher weiterer Zinssenkungen könnten bestehende Anleihen mit höheren Kupons an Wert gewinnen. Gleichzeitig könnten Anleger von niedrig verzinnten Staatsanleihen abrücken, was die Position von BNDS stärken würde.

Entscheidend war weniger die Zinssenkung selbst als die Aussichten der Notenbank für die kommenden Jahre. Dem aktualisierten Summary of Economic Projections zufolge rechnen Politiker mit stärkerem Wirtschaftswachstum als erwartet, aber auch mit schnelleren Zinssenkungen. Der Leitzins könnte Ende 2025 bei 3,6% liegen, 2026 bei 3,4% und 2027 bei 3,1%. Die Fed muss dabei eine komplexe Wirtschaftslage mit schwachem Arbeitsmarkt, anhaltender Inflation und Handelszöllen der Trump-Regierung navigieren, was Stagflationsrisiken birgt.

In diesem Umfeld gewinnt aktives Management an Bedeutung. BNDS konzentriert sich auf Sektoren und Emittenten mit starken Cashflows und Preissetzungsmacht. Der Fonds nutzt Optionsschreibstrategien zur Ertragssteigerung – komplexe Transaktionen, die erfahrene Manager erfordern. Fondsmanager Jay D. Hatfield bringt fast drei Jahrzehnte Erfahrung in Investment Banking, Hedgefonds und Portfolio-Management mit Schwerpunkt auf ertragsgenerierenden Vermögenswerten ein.

Die 30-Tage-SEC-Rendite von 7,7% und monatliche Ausschüttungen bieten Anlegern vorhersehbare Cashflows. Zudem expandiert Infrastructure Capital Advisors durch eine Partnerschaft mit HANetf mit einem neuen UCITS-Produkt für US-Preferred Securities. In unsicheren Zeiten mit Zinssenkungen und Inflationsrisiken bietet BNDS damit eine Kombination aus hohen Erträgen und professionellem Risikomanagement, die passive Fonds nicht leisten können.