Valens Semiconductor Ltd. verzeichnet fünftes Quartal in Folge Wachstum trotz Herausforderungen durch Zölle

Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) hat im zweiten Quartal 2025 einen Umsatz von 17,1 Millionen US-Dollar erzielt, was über der prognostizierten Spanne von 16,5 bis 16,8 Millionen US-Dollar liegt und das fünfte aufeinanderfolgende Quartal mit Wachstum markiert. Der GAAP-Bruttomargen betrug 63,5% (non-GAAP 67,2%), innerhalb der Prognose und eine Steigerung gegenüber 62,9% im ersten Quartal 2025. Der bereinigte EBITDA-Verlust von (4,0) Millionen US-Dollar war besser als die erwartete Spanne von (4,9) bis (4,4) Millionen US-Dollar. Trotz des starken Momentum bleiben die Auswirkungen von Zöllen, insbesondere im Automobilsektor, eine Herausforderung für das Unternehmen.

Im Cross-Industry-Business stieg der Umsatz auf 12,8 Millionen US-Dollar (~75% des Gesamtumsatzes), unterstützt durch die starke Adoption des VS3000-Chipsatzes in ProAV. Die Anzahl der Endprodukte, die den Chip verwenden, stieg von ~100 Ende 2024 auf ~150. Auszeichnungen bei den InfoComm-Veranstaltungen in Peking und Orlando unterstreichen die Technologieführerschaft, während Partnerschaften wie die Einführung der ersten MIPI A-PHY-Plattform von D3 Embedded in der industriellen Maschinensicht Valens für langfristiges Wachstum positionieren.

Der Automobilsektor von Valens verzeichnete einen Umsatz von 4,3 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem ersten Quartal 2025 und dem Vorjahr, hauptsächlich aufgrund der anhaltenden Schwäche im Automobilmarkt durch die aktuelle Zollumgebung. Dennoch verbesserten sich die Bruttomargen im Automobilsektor auf 50,5%, vor allem aufgrund optimierter Produktkosten.

Valens erweitert seine Präsenz in der industriellen Maschinensicht durch die Integration des VA7000-Chipsatzes, der die Fabrikautomatisierung und Inspektionssysteme der nächsten Generation ermöglicht. Im Medizinmarkt treibt das Unternehmen seine Endoskopie-Initiativen voran, indem es die Zuverlässigkeit und Bildqualitätsvorteile des Chipsatzes führenden Branchenakteuren präsentiert. Im ProAV-Segment stärkt Valens sein Ökosystem durch mehrere Kundenprodukteinführungen, Auszeichnungen und die wachsende Adoption seiner Chipsätze.

Mit einem soliden finanziellen Stand von 102,7 Millionen US-Dollar an Bargeld, Zahlungsmitteln und kurzfristigen Einlagen und ohne Schulden zeigt Valens finanzielle Resilienz und Bereitschaft für zukünftige Wachstumschancen. Die Prognose für das dritte Quartal 2025 liegt bei einem Umsatz zwischen 15,1 und 15,6 Millionen US-Dollar und einem bereinigten EBITDA-Verlust zwischen (7,4) und (6,8) Millionen US-Dollar. Die Bruttomargen werden voraussichtlich zwischen 58,0% und 71,0% liegen.

Die Bewertung von Valens Semiconductor Ltd. durch Stonegate Capital Partners basiert auf einem DCF-Modell und einer EV/Umsatz-Vergleichsanalyse, die eine Bewertungsspanne von 4,36 bis 5,52 US-Dollar mit einem Mittelpunkt von 4,87 US-Dollar ergibt. Die EV/Umsatz-Bewertung führt zu einer Spanne von 4,50 bis 5,30 US-Dollar mit einem Mittelpunkt von 4,90 US-Dollar.