Stonegate Capital Partners startet Berichterstattung über Choice International Ltd. mit starken Wachstumszahlen

Stonegate Capital Partners hat die Berichterstattung über Choice International Ltd. (NSE: CHOICEIN) aufgenommen, nachdem das Unternehmen einen starken Start ins Geschäftsjahr 2026 gemeldet hat. Im ersten Quartal verzeichnete Choice International einen Umsatz von ₹2,38 Milliarden, was einem Anstieg von 16 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das EBITDA stieg gleichzeitig um 49 % auf ₹870 Millionen, und der Gewinn nach Steuern (PAT) erhöhte sich um 50 % auf ₹480 Millionen. Diese Ergebnisse wurden durch eine verbesserte operative Effizienz und eine Margenexpansion von 462 Basispunkten im Jahresvergleich erzielt.

Das Unternehmen expandiert weiterhin sein nationales Netzwerk mit nun 208 Filialen und einem wachsenden Vertriebsnetzwerk von über 58.000 Choice Business Associates (CBAs). Die Geschäftsführung bekräftigte ihre Erwartung, ein jährliches Wachstum von 25–30 % aufrechtzuerhalten.

Im Bereich Aktien- und Eigenkapitalbroking, der etwa 60 % des Gesamtumsatzes ausmacht, verzeichnete das Unternehmen ein stabiles Wachstum. Die Kundengelder im Broking erreichten ₹478 Milliarden, was einem Anstieg von 16 % im Jahresvergleich entspricht. Die Anzahl der Demat-Konten stieg um 29 % auf 1,15 Millionen, mit einem Anstieg der aktiven Konten um etwa 241.000. Die digitale Beteiligung verstärkt sich weiterhin, wobei 67 % des Broking-Umsatzes jetzt online generiert werden.

Das Vermögensverwaltungsgeschäft bleibt ein Hochwachstumsbereich, mit einem Anstieg des verwalteten Vermögens (AUM) um 443 % auf ₹47,7 Milliarden, hauptsächlich aufgrund der Übernahme des Vermögensverwaltungsgeschäfts von Arete Capital. Das Unternehmen vertieft seine Präsenz bei vermögenden Privatkunden (HNI) und ultra-vermögenden Privatkunden (UHNI), unterstützt durch eine integrierte digitale Plattform, interne Forschung und ein erweitertes Produktangebot.

Im Versicherungsvertrieb verzeichnete Choice weiterhin Traktion sowohl im Einzelhandels- als auch im Unternehmenssegment. Die Einzelhandelsprämien beliefen sich auf ₹390 Millionen, während die Unternehmensprämien ₹539 Millionen erreichten. Die Prämieneinnahmen stiegen um 62 % auf ₹763 Millionen, unterstützt durch einen Anstieg der verkauften Policen um 46 %. Das Unternehmen hat über 42 Versicherungspartnerschaften hinzugefügt und sein POSP-Netzwerk erweitert, was zu einem Anstieg der Anfragen im Einzelhandelsgesundheitsversicherungsbereich um 91 % führte.

Der NBFC-Bereich (Non-Banking Financial Company) skalierte weiterhin seine Angebote für KMUs und grüne Finanzierungen. Das Einzelhandelskreditportfolio verdoppelte sich im Jahresvergleich auf ₹5,96 Milliarden, während das gesamte Kreditportfolio ₹7,45 Milliarden erreichte. Die Kreditqualität bleibt stabil mit einem NNPA von 2,25 %, einem PCR von 48,9 % und einem CRAR von 53,4 %. Die NIM stieg auf 11,85 %, ein Anstieg von 85 Basispunkten sequenziell.

Im Bereich der Regierungsberatung schloss Choice das erste Quartal mit einem Auftragsbestand von ₹5,86 Milliarden ab, gestützt durch neue Projektgewinne, darunter ein mit ₹528 Millionen vom Weltbank finanziertes Mandat in Maharashtra und Digitalisierungsinitiativen im Wert von ₹670 Millionen. Die Segmentumsätze betrugen ₹600 Millionen mit einem PBT von ₹240 Millionen, was etwa 24 % des Gesamtumsatzes ausmacht.

Die Investmentbanking-Abteilung bleibt mit 24 laufenden Mandaten und einer Fundraising-Pipeline von über ₹66 Milliarden aktiv. Bislang wurden 7 Börsengänge abgeschlossen, und die Abteilung nutzt ihre cross-vertikale Präsenz und starken institutionellen Beziehungen, um ihren Fußabdruck in der Mid-Market-Beratung zu erweitern.

Stonegate Capital Partners nutzte ein DCF-Modell, eine EV/Operating Income-Vergleichsanalyse und eine P/E-Analyse, um seine Bewertung zu leiten. Die DCF-Analyse ergab einen Bewertungsbereich von 7,01 $ bis 12,88 $ mit einem Mittelpunkt von 9,12 $. Die EV/Operating Income-Bewertung ergab einen Bereich von 9,07 $ bis 10,10 $ mit einem Mittelpunkt von 9,58 $. Die P/E-Analyse ergab einen Bereich von 8,68 $ bis 10,25 $ mit einem Mittelpunkt von 9,47 $.